低碳氨投资过热需“退烧”

全球低碳氨发展火热，已经引发了投资热潮，大量投资涌入低碳氨行业。但是标普全球大宗商品洞察公司旗下Fertecon公司近日发布的报告警告，目前低碳氨的预计产能远远超过需求。这将阻碍低碳氨项目计划推进，对行业十分有害。

从需求看，Fertecon的报告显示，未来10年，氨的总体需求年均增速预计为2.6%，预计低碳应用将占整个氨市场的19%。到2035年，低碳氨需求预计包括1200万吨/年船舶燃料、600万吨/年电力燃料、3300万吨/年能源和工业用氢载体。Fertecon预测说，这些新应用需求将继续高速增长，2050年它们将占到整体氨市场3.83亿吨/年的38%，即1.46亿吨/年。但从供应看，Fertecon警告，目前各国已宣布的低碳氨项目总数达279个。Fertecon表示，如果所有这些项目如期进行并且不再加入其他项目，到2035年，全球低碳氨的年产能将达到2.23亿吨，到2050年将达到2.54亿吨。这一数量远远超过了预计的需求。

笔者认为，这样的过剩局面会显著压制市场，尤其是低碳氨投资成本仍然较高的情况。届时，投资者很难收回投资，这就会造成许多项目出现进展拖延，可能会同时出现低碳氨企业亏损和市场供应不足的怪圈，反而造成行业投资不足。Fertecon也在报告中警告：“所有宣布的产能投产的可能性很低。”要求警惕潜在的投资不足问题。笔者并没有Fertecon悲观，认为低碳氨产业可以靠市场找到平衡点，满足未来的低碳需求，但这需要淘汰相当一部分计划产能。一个新行业需要更加健康的发展环境，行业不能走向投资过热的怪圈。