【化工时评】磷氟化工概念股能否持续走强?

　　7月3日央视《焦点访谈》“整改整改痼疾难改”曝光了黄磷污染问题。受此影响，局部地区黄磷企业停产整顿，黄磷价格迅速走高，离历史高点仅一步之遥。

　　另一起，日本宣布从7月4日起，本国半导体、OLED材料等将限制对韩国出口，对韩国进行经济制裁。限制材料包括氟聚酰亚胺、光刻胶和高纯度氟化氢等3种。韩国半导体与显示技术协会负责人ParkJea-gun表示，为了化解危机，三星电子、SK海力士准备向中国采购更多材料，因此利好中国氟化工板块。

　　在这2个事件的作用下，近一段时间，证券市场磷化工、氟化工概念股表现活跃。截至7月16日，7月份12个交易日内，黄磷概念股纷纷飘红，澄星股份、六国化工、兴发集团分别上涨65.56%、26.35%和20.23%。氟化工概念股中欣氟材、多氟多、三美股份分别上涨52.44%、33.11%和22.39%。而其间证券市场主要指数涨跌互现，上证指数下跌1.41%，深圳成指上涨1.06%。

　　但磷化工、氟化工概念股能否持续走强?

　　7月17日，此次黄磷概念股上涨龙头澄星股份表示，黄磷价格的上涨属于阶段性，敬请投资者理性投资，注意风险。

　　据统计，目前全国有黄磷生产企业不到100家，黄磷电炉总数不到200台，其中有不到60家黄磷企业在正常生产。今年上半年黄磷产能约为137万吨，同比减少6.7万吨。此次被媒体曝光，局部地区黄磷企业停产整顿，行业开工率持续下降。截至7月9日，贵州和云南玉溪、昆明以及四川马边地区约有21个企业停炉，对应产能大约有57.8万吨，占行业有效产能的45.2%，当前行业开工率37%。这是市场价格上涨的主要因素。

　　但从下游来看，除草剂草甘膦是黄磷消耗大户。我国草甘膦产能过剩是不争的事实，而且对环境和人类的影响备受争议，市场正逐渐缩小。同时，我国农药逐渐进入需求淡季，原药价格仍处于回落之中，所以未来黄磷价格是否有持续上涨的动力，目前无法判断。

　　氟化工方面，高纯度的氟化氢(HF)可用于半导体清洗，对于半导体生产至关重要。韩国贸易协会的数据显示，韩国40%以上的高纯度氟化氢进口自日本。如今，即便是韩国厂商能够从其他国家的供应商那里获得供应，也难以满足自身的需求量。更何况一些高档材料可能在短时间内难以找到替代。韩国总统文在寅7月15日表示，日本政府采取的措施最终将给日本经济带来更大的损失，他敦促日方立刻撤销单方面制裁，重返外交谈判桌。看来，未来形势的发展还会有一定的变数。

　　因此，磷化工、氟化工概念股能否持续走强尚难以定论，还需拭目以待。