农药：供应好转 行情回落

　　近几年来，中国农药行业受国家供给侧改革、环保安全检查等因素影响，原药和制剂市场可谓冰火两重天。2019年，各项政策对原药“红利”的影响逐渐转淡，原药企业利润连续6个月负增长，大多数产品价格出现回调，有些产品价格甚至腰斩;制剂需求受中国农药使用量零增长和原药价格上涨等因素影响，持续承压，致使国内农药市场景气度下滑。

　　市场人士分析，2020年全国农药供应将趋向稳定，需求总量和上年基本持平;原药行情将延续上年的回落态势，但囿于成本抬升，预计价格调整幅度不大。

　　青岛清原农冠作物科学有限公司董事长连磊：

　　供需基本平稳

　　2020年，中国农药供应将趋向稳定。2017年以来，中国农药产量出现三连降，从2016年的377万降到2019年近200万吨。2019年1~11月中国农药产量201.8万吨，同比下降0.7%。随着满足复产条件企业的增多和新产能逐步释放，预计2020年国内农药供应量不低于2019年，产量在220万吨左右。

　　从下游看，整体需求稳定，品种呈现分化。根据全国农技中心最新的信息及预测，2020年全国农药需求总量基本持平，但农药使用量负增长方向不变。基于2019年暖冬气候影响，预计2020年病虫害防治存在压力，杀虫剂和杀菌剂需求将小幅增长，而除草剂需求或小幅回调。

　　从国际看，2020年全球农药需求将有所下降。基于全球粮食价格低迷和连续两年原药价格高企的影响，国内原药价格较高，加之粮价承压，终端需求一般。

　　安徽中农纵横农化信息咨询有限公司研究员张波：

　　出口稳中有降

　　2019年，受贸易摩擦影响，全球农药需求出现动荡，加之欧洲、北美等地区气候异常导致种植季延迟，全球农药需求有所下行，且外贸企业“抢出口”热情消退后，前期透支效应逐步显现，预计全年国内农药出口数量和金额呈现小幅“双降”。在这样的情况下，2020年我国农药出口势必受到影响，情况不容乐观。

　　但我国是全球主要的农药生产国，随着“农药使用量零增长”政策的实施，国内农药需求呈现下降趋势。而在当前中美贸易争端前景未明，出口形势不太乐观的形势下，中国农药2/3产品靠出口的压力不小。随着国际产能逐渐转移到东南亚国家，叠加中国外围新产能不断释放，草甘膦、草铵膦、百草枯以及酰胺类除草剂出口将持续低迷，对中国农药出口形成对冲，预计2020年中国农药出口将稳中有降，且出口金额降幅将更大。

　　世科姆(中国)总经理耿平田：

　　价格回落中继

　　2019年，原药价格指数出现深度回调。据中农立华统计，截至2019年12月15日，原药价格指数为104.67，同比下降15.1%，环比3.96%。这主要缘于大宗权重除草剂、杀虫剂价格大幅走低，下行趋势明显。在需求稳定的前提下，基于大宗农药供应稳定、库存上升，叠加周期性向下等因素，预计2020年原药指数进一步下跌，但全年调整幅度有限。

　　具体来看，2020年除草剂行情调整延续，价格下降幅度有限。草甘膦方面，全球市场疲软，虽2019年价格出现反弹，但预计2020年不改行情波浪向下趋势。目前，湖北大型草铵膦中间体企业检修以及四川利尔子公司并线检修3个月，短期供应有所减少、价格上涨。不过，由于我国草铵膦库存基数大，全球草铵膦供应并不紧张，长远看价格难以继续上调。

　　杀虫剂方面，2019年我国杀虫剂大宗产品价格持续走低，同比大幅下跌。杀虫剂价格回调主要受烟碱类、菊酯类、阿维甲维盐等大宗产品价格大幅下跌影响。2019年，由于出口低迷，库存高位，国内吡虫啉价格一路向下。由于前期调整幅度较大，预计2020年国内吡虫啉价格下行幅度有限。

　　杀菌剂方面，目前我国杀菌剂停产企业较多，且主要集中在江苏省。预计2020年我国戊唑醇原药、苯醚甲环唑等杀菌剂原药供应紧张状况难有改变，部分杀菌剂原药价格将持续高位。不过，吡唑醚菌酯原药企业开工率提升，而下游基本未备货，价格存下调预期。

　　综合来看，环保和安全检查依然保持高压态势，导致少数原药价格很难大跌。同时，原药高位又制约出口水平，但整体价格已出现回调，且中国种植收益较低，制剂企业面临农药使用量零增长的压力，原料价格回落，其上下游将共承风险。