销售“东升西降” 盈利承压分化

——2024年度全球轮胎“75强”排行榜析评

　　8月25日，由美国《轮胎商业》组织的2024年度全球轮胎“75强”排行榜公布。从排名看，变化不大，米其林继续领跑行业。从销售额看，头部企业集体承压，行业呈现“东升西降”格局，行业集中度不升反降。从利润看，轮胎行业利润分化，形势仍不乐观。

　　排名变化不大

　　按惯例，2025年度全球轮胎“75强”排行榜按2024年与轮胎制造有关联的销售额排名。今年榜单前六位排名保持稳定，米其林以256.47亿美元销售额第六年蝉联冠军；普利司通以247.7亿美元居第二位，两家头部企业销售额差距缩小至8.77亿美元。第三位的固特异销售额为174.47亿美元；德国大陆集团以124.66亿美元居第四位。第五、六位保持去年顺序不变，仍为倍耐力和住友橡胶。第七至十位格局稳定但表现亮眼，韩泰轮胎、优科豪马、中策橡胶及赛轮集团全部实现销售额正增长。

　　在“75强”中，中国企业有39家，印度有9家，美国有3家，日本有4家，韩国有3家，土耳其有3家，意大利、俄罗斯、巴基斯坦及越南各有2家。此外阿根廷、芬兰、法国、德国、伊朗、新加坡分别占1席。新进入排行榜的企业有4家，分别为跃龙橡胶、兴鸿源轮胎、Emerald轮胎及黑豹轮胎。相应退出排名的企业有Carlstar轮胎、特瑞堡轮胎、山东中创轮胎及Mahansaria轮胎。中国轮胎制造企业在全球继续扮演重要角色，构成世界轮胎行业的重要支撑力量。

　　格局“西降东升”

　　最新统计数据显示，2024年全球轮胎销售收入约为1819.6亿美元，较2023年度小幅增长8%。从企业表现来看，行业分化特征显著，头部企业与区域市场表现差异明显。

　　排名前六的头部轮胎企业2024年销售额集体下降：米其林2024年轮胎销售额较2023年降幅达5.95%，普利司通下降5.1%，固特异下降6.7%，大陆集团微降0.27%，倍耐力下降0.96%，住友橡胶下降3.6%。这种“六巨头”集体下滑的现象反映出全球轮胎市场格局正在发生深刻变化，传统巨头面临新兴市场品牌的强劲挑战。与之相反，排名第七至十位的企业销售收入均实现增长，其中韩泰轮胎增长3.03%，优科豪马橡胶增长3.95%，中策橡胶增长9.05%，赛轮集团增长21.1%，增长势头强劲。在“75强”中可比较的61家企业里，销售额上涨的有35家，下降的有26家。

　　从区域分布来看，销售额上涨的企业主要集中在中国、韩国及印度等亚洲国家。其中中国企业表现突出，入围的39家企业中有25家实现增长，14家出现下降，且中国3家头部轮胎企业均实现销售收入增长，赛轮集团增速达21.68%，东营方兴橡胶凭借51%的销售额增幅成为此次排名中跃进最快的轮胎公司。韩国、印度企业同样表现优异。与之形成对比的是，销售额下降主要集中在北美及欧洲市场。在上涨企业中，未见德国、法国及意大利企业身影，全球轮胎销售“东升西降”的局面已然形成。

　　从行业集中度来看，2024年“75强”中前三强销售额合计为678.6亿美元，占全球轮胎总销售额的37.3%，同比下降2.7个百分点；前十强销售额合计为1174.5亿美元，占全球总销售额的64.5%，同比下降2.2个百分点，表明行业集中度有所下降，头部企业优势弱化，一批中坚企业加速崛起。

　　利润仍不乐观

　　2024年,全球轮胎行业利润呈现“营业利润略增、净利润承压”的分化特征。据《轮胎商业》追踪的25家轮胎制造商数据显示，行业平均税前营业利润率为10.3%。在营业利润可比较的22家企业中，13家实现增长、9家出现下降。锦湖轮胎、优科豪马橡胶、固特异利润增速分列前三，均实现30%以上的高增长；而诺记轮胎、帝坦国际、JK轮胎工业利润降幅均超40%，其中诺记轮胎是唯一利润亏损的企业。

　　净利润方面，轮胎行业整体呈下行趋势，全行业净利润率为5%。在净利润可比较的15家企业中，8家下降、7家增长。

　　2025年上半年，全球轮胎行业利润分化进一步加剧，主要企业盈利普遍承压。米其林净利润8.34亿欧元，同比下降27.9%；普利司通净利润1151.89亿日元，同比降幅达42.2%；固特异调整后净亏损5900万美元，由盈转亏；住友橡胶净利润222.05亿日元，同比降34.7%；优科豪马净利润同比降23.7%；韩泰轮胎营业利润降至6800亿韩元，同比下降17.5%。中国企业方面，赛轮轮胎净利润18.31亿元人民币，同比下降14.90%。

　　当前轮胎行业仍面临原材料价格高位运行、终端需求复苏乏力、国际贸易壁垒升级等多重挑战。综合判断，2025年全球轮胎行业利润水平仍将处于不理想区间。