美国乙烯生产商看好欧洲市场

第三季度以来，欧洲化工市场有所好转，但乙烯市场走势仍然难以让当地企业满意。坐拥廉价原料的美国乙烯生产商正计划扩充生产能力。他们认为，欧洲乙烯生产商可能会关闭更多裂解装置，由此减少的生产能力将由来自美国的进口乙烯替代。为此，美国企业正在利用丰富且廉价的乙烷原料资源，不断扩大乙烯出口能力，将欧洲视为未来重要的发展方向。

近日，美国的中游化工公司和乙烯出口商Enterprise Products暗示，除了埃克森美孚、沙特基础工业公司和Versalis今年宣布的停产外，未来，欧洲可能还会有更多的裂解装置停产。该公司石化品业务高级副总裁Christopher D'Anna表示：“我们从许多化工公司那里了解到，他们正在对其欧洲资产进行战略评估。因此，我们预计未来会有更多欧洲裂解装置关闭，预计将导致更多的美国对欧乙烯出口。”

根据ICIS的数据，欧洲地区主要以石脑油为原料的裂解装置中，大多数裂解装置乙烯产能不到70万吨/年，其规模的影响了经济效益。而欧洲能源成本的上升更加剧了这些产能偏小的石脑油裂解装置的生存问题，D'Anna所言的情况确实属实。如果企业不想放弃下游的塑料、乙烯衍生物业务，从美国进口廉价乙烯确实是可行方案。

为此，美国企业正在不断提升乙烯出口能力。2020年，Enterprise Products和Navigator Gas投用其位于得克萨斯州的合资码头，当时每年可出口100万吨乙烯。到2024年年底，两家公司将完成可切换乙烷和乙烯出口码头的扩建项目。如果专门用于乙烯出口，该扩建项目每年可使乙烯总出口量达到150万吨。

上述两家企业也没有就此止步。到2025年年底，Enterprise and Navigator还将在得克萨斯州完成新的扩能项目。如果专门用于乙烯出口，新的扩能项目乙烯出口量可高达150万吨/年。届时，如果两家公司选择将其所有灵活的产能都用于乙烯，每年可以出口高达300万吨乙烯。另外，随着2025年和2026年Enterprise Products新建乙烷产能上线，额外的灵活生产线产能将可用于乙烯出口，年出口量还可以继续提升。此外，Navigator已订购两艘运输船，每艘可运输4.85万立方米液态乙烯，计划于2027年3月和2027年7月交付。这些运输船还可以灵活地用于乙烷、氨或液化石油气运输。

市场人士曾经担心，如果Enterprise Products和Navigator Gas这样的美国中游企业最大限度地出口乙烯，美国市场可能会收紧，因为美国计划新建的多套裂解装置都是与下游装置配套的一体化项目。但如今，D'Anna的评论代表美国业界的一种看法，即欧洲可能愿意进口美国乙烯，来保护其下游装置和制造基地地位。未来，美国化工生产商可以增加乙烯产能，服务全球乙烯市场。美国低成本原料乙烷充足，供应的增加会使这样的全球乙烯市场成为可能。

至于这样的愿景能否实现，市场人士还有争议，尤其是关于石脑油裂解装置的经济性。欧洲暂时没有因原料成本问题开始关闭乙烷和乙烯生产装置，而能源成本问题也有所缓解。但在美国，由于美国天然气产量增长，而下游消费，尤其是乙烷消费增长有限，需要将额外的新增供应量用于出口，主要是亚洲和欧洲。根据美国能源信息署（EIA）的《短期能源展望》，到2025年，美国天然气处理厂生产的乙烷将达到274万桶/日，与2024年持平。2025年，美国石油产量将达到1354万桶/日，天然气产量将达到1046.2亿立方英尺/日。对此，ICIS原料分析师Kojo Orgle表示，随着未来两年美国油气产量的稳步增长，美国乙烷产量也会稳步增加。因此，美国乙烷市场的走势，将严重依赖美国出口能力的疏导。

此外，美国乙烷和乙烯的低成本优势也未必会长久。ICIS表示，得克萨斯州正在建设的数据中心和最近在得克萨斯州能源基金下开发的新发电厂将增加未来天然气需求。据称，这些发电厂每天可能消耗高达100亿立方英尺/日的天然气。Orgle表示，随着数据中心对天然气需求的增加，生产商持续投资天然气发电，预计2025年和2026年天然气价格将出现上涨。这种需求增长可能会为天然气价格提供支撑，进而提高乙烷的价格。