采暖季LNG大涨或昙花一现   

  随着采暖季到来,尤其受近期冷空气影响,城燃补库需求增加,液化天然气(LNG)行情一路上行。截至11月28日,山东省LNG出厂均价为5900元(吨价,下同),较20日均价上涨300元。11月29日西部LNG直供工厂气源竞拍结束后,各液厂出现2~3次的连续调涨,甘肃张掖交投能源开发公司更是将LNG挂牌价直接上调至7400元。

  “供暖期多数工厂原料气成本上涨,但在国家保供稳价政策干预下,以及随着春节假期临近,下游开工率有下降预期。预计在未来一段时间内,LNG价格或在有限范围内先涨后跌。”卓创资讯天然气高级分析师李训栋说。

  企业保供产量提升

  10月16日,国家能源局组织召开2023~2024年采暖季天然气保供专题会议,要求油气央企继续带头保供稳价。作为气源供应的主力军,中国石油、中国石化、中国海油3家企业除了立足国内全力增加产能和储量外,还积极寻求多元化的供应渠道以确保采暖季LNG供应平稳。

  “11月5~10日,在上海召开的第六届中国国际进口博览会期间,中国石化与卡塔尔能源公司签署合作协议。根据协议,卡塔尔能源公司每年将向中国石化供应300万吨LNG,为期27年。这是双方签署的第三个LNG长期购销协议,也是继北方气田扩能后双方达成的第二个长协。”苏州中能鼎立科技有限公司(购气宝)行业分析师徐艳说。

  除此之外,其余气源供应方也贡献着自己的力量。“企业方面,2023年下半年国内数十家新LNG工厂投产,工厂库容能力增加了15万立方米,增幅约5.55%。据卓创资讯数据显示,截至11月23日,我国LNG日产量达7万吨左右,环比10月增幅约1.74%,较9月增幅约8.70%。接收站方面,2023年沿海地区新投产北燃天津LNG接收站、新天曹妃甸LNG接收站、浙能温州LNG接收站和广燃南沙LNG接收站等4座LNG接收站,库容能力合计276万立方米,增幅约17.82%。”李训栋说。

  需求短期难以释放

  LNG需求的增加主要体现在两个维度,一个是对进口LNG资源需求的增加;另一个是LNG城燃和点供市场采暖用气需求的增加。11月中旬,我国北方地区全面供暖,国内的采暖用气需求呈现逐渐增加态势。

  “承担着较大保供任务的各能源集团旗下LNG接收站一到供暖季就会加大气化外输量,相应地对LNG进口需求就会增加。据卓创资讯不完全统计,11月LNG接收站预计到港111船,卸货量预计达到715万吨,环比10月增幅约32.28%,较9月增幅约50.97%。”李训栋分析说,“随着冬季气温下降,LNG城燃补库和点供的计划量都有所增加。但自下半年以来,储气库的注气备货措施有条不紊地进行,管道气的平稳保供决定了居民取暖对于LNG的调峰需求可能较为有限。”

  “近期国内各类经济指数有所上行,宏观市场存在一定的乐观预期,同时部分终端领域行情逐渐向好,这些都将对LNG需求市场带来一定提振。但随着春节假期临近,市场交投活跃度的降低和成交节奏的放缓将使LNG价格失去支撑。宏观环境对于LNG的利好恐难在未来3个月得到充分释放。”李训栋对后市预判道。

  价格预计先涨后跌

  业内人士表示,采暖季LNG价格的大涨或将是昙花一现,预计后续将呈现下降趋势。

  此次价格上涨受多重因素影响。受冷空气影响,在东北、华北、华中、华东等地区局部LNG补库支撑下,国产液厂全面调涨。截至11月27日,主产地较多液厂价格触及5500元,部分液厂冲击5600元。且根据中国气象局消息,未来10天冷空气活动较为频繁,在刚需支撑下,LNG价格会持续处于高位。

  “国际方面,由于巴拿马运河突发拥堵事件和亚洲天然气储备较为充足,美国打算将运往亚洲的LNG全面转售欧洲,或引发亚洲LNG现货价格上涨。”徐艳说。

  “对LNG市场产生推涨作用的因素主要是成本和市场心态。目前地缘政治等引发国际LNG资源不稳定性的因素仍存,或继续支撑海外天然气的挺价心态,并使现货进口成本处于偏高水平。”李训栋认为。

  随着中石油将原料气竞拍周期由10天改为7天,11月29日,中石油直供西北地区液厂12月第一周原料气竞拍结束,起拍价3.18元/立方米,成交价为4.4~4.51元/立方米,低端价格较上期上调1.42元/立方米,高端价格较上期上调1.52元/立方米。此次竞拍后,液厂纷纷调涨价格。

  但部分业内人士认为此次涨价不会持久,因为没有终端需求的支撑。这波城燃补库结束后,下游需求还在观望中。而且在供暖季,除了国家出台LNG保供稳价政策外,产业链上下游也采取了提高产量、提升储气能力等一系列措施来维持LNG供应的稳定并控制价格波动。

  “目前各地普遍进入冬季,大多数接收站气化外输占比处于偏高水平。据预测,今年冬季北半球受厄尔尼诺现象影响的概率较大,可能出现暖冬。若今冬气温较常年同期偏高,则天然气供需关系较为平稳。这就意味着与11月份相比,12月份至次年1月份各地气化外输可能不会出现进一步的大幅增量。同时随着1月下旬春节假期将至,越来越多的终端用户和物流车辆将陆续进入假期,需求将会缩减,从而导致LNG价格下滑。”李训栋说。


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